【大紀元2014年11月21日訊】【大紀元記者李平編譯報導】5年前免稅儲蓄帳戶（TFSA）推出時，就一直是人們爭議話題。專家說，TFSA和RRSP，各有利弊，要做好儲蓄投資，應整體考慮，不僅要有TFSA和RRSP，還得有非註冊納稅儲蓄帳戶。
RRSP好處是，稅後收入存入後，不僅享受退稅，利息收入還能免稅。此外，日後退休取出時，（處理得當）稅率會比當初存入時的稅率低。劣勢是，RRSP投資在取出時要繳稅，很大程度上抵銷股息和資本利得收入好處。
多倫多TriDelta理財公司總裁Ted Rechtshaffen說，股息和資本利得收入，稅率都比掙得收入低。從這個角度來說，無論是投資RRSP，還是從RRSP取款，都要按應納稅收入計，因此怎樣都無所謂。
儘管如此，有一種投資仍特別適合RRSP，即支付股息的美國股票。Rechtshaffen說，RRSP有協議，即美國政府不會對美元股息徵收預提稅。這一協議卻不適用於TFSA或納稅帳戶，其中儘管納稅帳戶可申請美元股息收益預提稅加國免稅額。
多倫多T.E.理財公司貨幣經理Robert Broad說，RRSP最好投資選擇可能是固定收益資產，如投資固定收益資產，低收益資產多年增長能避稅。雖說其中投資款在取出時要全額納稅，但如放在納稅帳戶中，其利息收益也是要全額納稅的。
Broad說，最理想的投資策略應是，RRSP多為增長不太大的固定收益，否則將來取出時，可能會按高收入稅率納稅，同時還會影響將來老年金（OAS）收入。
TFSA好處是，存款會隨時間增長，任何時候取出時也不用繳稅，也不影響OAS和GIS，因此是很不錯的一個退休儲蓄工具。但也要注意，對於TFSA來說，不同投資也各有利弊。
Rechtshaffen說，可以說，除美國股息股票外，任何回報穩定的投資都不錯。如RRSP投資同一股票，產生1元紅利，這1元紅利就會存入RRSP。但TFSA作同樣投資，這1元紅利就會只值近70或85分，具體值多少，取決於是否填寫美國國稅局要求的表格。Broad說，不僅如此，在TFSA這一免稅帳戶中產生的這1元紅利，還不能向加拿大稅局申請免稅額，拿回已經支付的美國預提稅金額。
無論是加拿大還是美國， TFSA帳戶中的加美國2國交易所交易的股票資本增益均免稅，因此也可投資成長股，但這一投資也有弊端。即，成長股資本收效大，在TFSA中還免稅，但通常風險也比其它投資資產大，有多大的增長收益，就有多大的損失風險。Broad說，另外，納稅帳戶中的資本損失可減少其它納稅帳戶中的資本收益納稅額，但TFSA中的資本損失卻不能這樣，RRSP也不能。
要讓TFSA投資產生資本增值，但投資方法要保守。一般來說，由於TFSA儲蓄金額不大，到2015年儲蓄上限也就3.6萬元，因此應避免個股投資。Broad說，一般建議TFSA投資共同基金或交易所指數基金（EFT），原因是這些基金雖有短期損失風險，但通常更具長期增長潛力，這正是個股所缺乏的。
另外，TFSA也可用於高收益固定收入投資中，但這一投資風險大，搞不好，風險和成長股一樣大，最終弄得資本損失無法抵銷資本增益稅。
用退休儲蓄帳號購買TSX指數的藍籌紅利股行嗎？許多加人認為，這些投資工具既適於TFSA，又適於RRSP。從某種程度上說，的確是這樣。藍籌股能提供長期穩定資本增益和股息收入，是許多長期儲蓄帳戶非常棒的投資選擇。
Broad說，但如同時用上述3種帳戶投資， RRSP和TFSA就沒有這一優勢。由於有紅利免稅優惠，TSX交易的加拿大公司紅利收入能享受稅收優惠。在有些省，如個人收入太低（安省標準是4.47萬以下），紅利收入可免稅。此外，資本收益也僅50%納稅，還不如TFSA的免稅，但比起放在RRSP中投資，放在納稅帳戶中投資更有吸引力。
Broad說，自己個人建議是，納稅退休儲蓄帳戶應多用於加國支付股息投資，到時這些股息中肯定會帶來稅率非常優惠的收入流。◇
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